Финансовое моделирование в Excel: этапы, рекомендации, примеры

Необходимость создания финансовой модели обусловлена потребностью в принятии обоснованных экономических решений и предварительной оценке последующих действий. Структурированная финансовая модель станет убедительным основанием для привлечения инвестиций и/или получения кредита. С ее помощью можно отслеживать изменения прибыли в зависимости от затрат, объема продаж и среднего чека.

В данной статье представлена пошаговая инструкция по построению финансовой модели Excel для бизнеса. Мы рассмотрим алгоритм ее разработки, ключевые этапы ее создания, рекомендации по работе с расчетными блоками и приведем практический пример.

Шаблон финансовой модели в Excel

Скачать бесплатно

Шаг 1. Формирование доходной части: планирование продаж

При построении финансовой модели ключевым элементом является определение объёма продаж, от которого зависят все последующие расчёты доходов и расходов. Можно использовать два подхода:

1. Простой подход. Вводится общее денежное значение выручки, которое служит для предварительной проверки работоспособности модели. Такой метод удобен на ранних этапах, когда важна демонстрация принципа работы модели, но он не позволяет провести детальный анализ влияния отдельных факторов.
2. Детализированный подход. Выручка рассчитывается как произведение цены на количество проданных единиц по каждой номенклатурной позиции. Этот способ позволяет получить количественные данные, необходимые для точного расчёта расходов, связанных с приобретением товаров.

Основная сложность на этом этапе – определение источника данных для плана продаж. Выбор подхода зависит от цели построения модели:

• Для тестового варианта. Если цель – «обкатать» работоспособность финансовой модели, можно использовать данные за прошлый год или произвольные значения. Это позволяет быстро проверить корректность формул и взаимосвязей без детальной проработки прогнозов.
• Для качественного прогноза. Если требуется получить точные расчёты, необходимо провести отдельное планирование продаж с учётом рыночных условий, сезонности и иных факторов, влияющих на объем продаж.

Для повышения реалистичности модели рекомендуется уже на данном этапе предусмотреть возможность усложнения расчётов. В этом помогут два совета:

Совет 1. Выделение НДС
Отразите в модели сумму НДС, включённую в цену реализации. Это имеет несколько преимуществ:

• НДС, поступающий от покупателей, не является доходом организации, поэтому его необходимо выделить для расчёта чистой (нетто) выручки.
• Вы сможете сформировать прогноз будущих платежей в бюджет, рассчитывая разницу между НДС, начисленным к уплате, и суммой, предъявляемой к возмещению по закупкам.

Совет 2. Введение аналитики продаж
Добавьте дополнительную разбивку по следующим параметрам:

• Номенклатурные позиции: разделите общую выручку на отдельные категории товаров или услуг.
• Процент возврата товаров: учтите возвраты, которые могут существенно влиять на итоговый показатель выручки.
• Категория клиента: разграничьте данные по продажам для физических лиц и организаций, так как условия сделок могут отличаться.
• Местоположение торговых точек: если у организации несколько магазинов или точек продаж, внесите данные о каждом из них (номер магазина или наименование региона).

Такая детализация позволяет не только получить точное числовое значение доходов, но и оценить влияние различных факторов на выручку. В результате, вы получите гибкий и информативный план продаж, который станет надёжной базой для расчёта последующих расходов и формирования полной финансовой модели в Excel.

Шаг 2. Планирование расходов

На данном этапе необходимо определить и структурировать все основные статьи затрат, которые будут учтены в финансовой модели. В упрощённом варианте мы обобщим полный перечень трат компании, разделив их по ключевым элементам, что станет основой для расчёта прибыли/убытка в операционном финансовом результате (ОФР), корректировки накопленного результата в балансе и формирования отчёта о движении денежных средств (ОДДС).

Основные группы расходов

Материальные затраты
В первую очередь, рассчитываются затраты на закупку товаров. В упрощённом варианте предполагается, что материальные расходы состоят исключительно из стоимости закупки товара без НДС, а также что объем закупок равен объему продаж за месяц. Таким образом, величина материальных затрат определяется как произведение цены приобретения на количество проданных единиц.

Зарплата сотрудников
На этом этапе вводится суммарный фонд оплаты труда за месяц. Для упрощения модели, зарплатные расходы агрегируют в единую строку без детального разделения по должностям или типам оплаты. Это позволяет быстро оценить общий уровень затрат на персонал, хотя в дальнейшем модель можно доработать, разделив фиксированную и переменную составляющие.

Социальные отчисления
Социальные взносы рассчитываются как процент от фонда оплаты труда. Обычно это базовый процент в размере 30 %, к которому добавляется дополнительный взнос, например, за страхование от несчастных случаев (взнос «на травматизм»). Для простоты модели можно принять минимальное значение этого дополнительного процента (например, 0,2 %). В результате общая ставка для социальных отчислений будет суммой базового процента и дополнительного.

Амортизация
Если в собственности организации имеются основные средства или нематериальные активы, в модель вводится строка амортизации. Обычно это фиксированная сумма, рассчитываемая на основе средних фактических или прогнозируемых значений, которая списывается ежемесячно. Амортизация помогает учесть снижение стоимости активов и влияет на итоговый финансовый результат.

Прочие расходы
К этой категории относятся постоянные и легко планируемые затраты, не входящие в предыдущие группы. Обычно сюда включаются арендные платежи, затраты на рекламу, расходы на командировки, транспортные расходы и другие административные затраты. В начальной версии модели можно ограничиться базовым перечнем, но при дальнейшем усложнении рекомендуется добавить более детализированные статьи расходов.

Рекомендации по усложнению модели

Для повышения точности финансовой модели и приближения её к реальным условиям работы организации, можно дополнительно внести следующие изменения:

• Совет 1. Расширение состава материальных затрат
  В базовую статью материальных расходов можно добавить дополнительные позиции, такие как коммунальные платежи (отопление, водоснабжение, электроэнергия), расходы на упаковку, затраты на ГСМ (если имеется автотранспорт) и канцелярские принадлежности. Это позволит более точно отразить все затраты, связанные с закупкой и реализацией товаров.
• Совет 2. Выделение входного НДС
  Добавьте отдельную строку для расчёта входного НДС. При условии, что применяется единая ставка (например, 20 %), сумма НДС вычисляется как 20 % от совокупных материальных затрат без НДС. Если в закупках используются разные ставки (например, 20 % и 10 %), можно либо упростить расчёт, приняв максимальную ставку, либо усложнить модель, применив средневзвешенное значение ставки на основе исторических данных.
• Совет 3. Детализация оплаты труда
  Разделите фонд оплаты труда на отдельные компоненты. Например, для сотрудников отдела продаж можно выделить фиксированную часть (оклад) и переменную часть (премию, зависящую от объёма продаж). Для остальных сотрудников, зарплата которых не зависит от количественных показателей, можно оставить отдельной строкой. Такой подход позволяет впоследствии проводить более точный анализ влияния различных статей расходов на общий финансовый результат.
• Совет 4. Учет динамики амортизации
  Если в планах организации предусмотрены изменения в составе основных средств (например, покупка нового оборудования или продажа старых активов), необходимо предусмотреть возможность корректировки строки амортизации. Это позволит модели учитывать изменения в структуре активов и соответствующим образом корректировать финансовые показатели.

Составленный перечень расходов является базой для расчёта операционного финансового результата (ОФР), который затем используется для:

• Определения прибыли или убытка предприятия за отчетный период.
• Корректировки накопленного финансового результата в балансе.
• Построения отчёта о движении денежных средств (ОДДС), где учитываются все притоки и оттоки денежных средств.

Таким образом, правильно структурированное планирование расходов позволяет не только оценить текущую финансовую ситуацию, но и заложить основу для последующего анализа эффективности деятельности компании.

Шаг 3. Формирование отчёта о финансовых результатах

После расчёта доходов и расходов следующим шагом является составление планового отчёта о финансовых результатах (ОФР). Этот документ представляет собой сводный отчёт, который позволяет оценить эффективность основной деятельности предприятия за определённый период. Ключевым показателем в ОФР является операционная прибыль (или убыток) — разница между выручкой и всеми операционными расходами.

Основные принципы формирования ОФР

Подсчёт операционной прибыли
Начните с агрегирования всех плановых доходов от основной деятельности. Затем вычтите суммарные операционные расходы, которые включают материальные затраты, оплату труда, социальные отчисления, амортизацию и прочие затраты. Полученная разница и будет операционной прибылью (или убытком). Этот показатель отражает, насколько эффективно компания ведёт свою основную деятельность.

Использование результата для баланса и ОДДС
Значение операционной прибыли напрямую влияет на раздел баланса, где оно отражается как нераспределённая прибыль. Кроме того, этот показатель является исходной точкой для формирования отчёта о движении денежных средств (ОДДС), поскольку на его основе рассчитываются притоки и оттоки денежных средств.

Ниже приведена таблица, демонстрирующая, как ключевые показатели ОФР переносятся в баланс и ОДДС:

Примечания:

• В данном примере предполагается, что авансы и дебиторская задолженность отсутствуют, поэтому поступления от покупателей равны сумме выручки.
• Денежные расходы включают статьи, которые приводят к фактическому оттоку денежных средств (например, зарплата, налоги, материальные затраты). При этом неденежные расходы, такие как амортизация, не отражаются в ОДДС.

Дополнительная детализация отчёта

Чтобы сделать плановый ОФР более информативным и полезным для анализа, рекомендуется дополнить его следующими строками:

• Рентабельность продаж
  Рентабельность продаж - это показатель рассчитывается как отношение операционной прибыли к выручке и позволяет оценить, какая доля доходов остаётся в виде прибыли после вычета всех расходов.
• Точка безубыточности в денежном выражении
  Для её расчёта целесообразно предварительно разделить расходы на постоянные и переменные. Этот показатель помогает определить минимальный объём продаж, необходимый для покрытия всех затрат.

Формирование плана отчёта о финансовых результатах является важным этапом построения финансовой модели, так как:

• Оно обеспечивает основу для корректировки накопленного финансового результата в балансе.
• Служит исходными данными для составления отчёта о движении денежных средств (ОДДС).
• Позволяет проводить детальный анализ эффективности основной деятельности предприятия и своевременно принимать управленческие решения.

Таким образом, правильно составленный ОФР становится не только сводной финансовой картиной предприятия за выбранный период, но и важным инструментом для план-фактного анализа и контроля над финансовой устойчивостью бизнеса.

Шаг 4. Составление отчёта о движении денежных средств

Отчёт о движении денежных средств (ОДДС) объединяет все денежные потоки компании за выбранный период, позволяя увидеть, как изменяется ликвидность бизнеса. Основная задача – агрегировать все притоки и оттоки денежных средств, рассчитать чистый денежный поток и, прибавив его к остатку на начало периода, определить конечный остаток денежных средств, который напрямую влияет на баланс предприятия.

Основные этапы формирования ОДДС

Агрегация денежных потоков
Соберите все денежные поступления, полученные от основной операционной деятельности (например, выручка от продаж), и все денежные платежи, связанные с операционными расходами (например, оплата закупок, зарплаты, налоги, арендные платежи).

Расчёт чистого денежного потока
Чистый денежный поток определяется как разница между суммой притоков и суммой оттоков. Этот показатель показывает, сколько денежных средств реально поступило или ушло за период.

Определение конечного остатка
Полученный чистый денежный поток прибавляется к остатку денежных средств на начало периода, что позволяет вычислить остаток на конец месяца. Этот остаток является связующим звеном между отчётом о движении денежных средств и балансом предприятия.

Допущения и особенности модели

При построении данной версии финансовой модели используются следующие допущения:

• Операционная деятельность
  Предполагается, что организация занимается исключительно основной операционной деятельностью. Инвестиционные и финансовые операции (покупка оборудования, ценных бумаг, кредиты, займы и изменение состава учредителей) не учитываются. Таким образом, рассматривается один тип денежных потоков – текущий.
• Особенности оплаты товаров
  Оплата поставщику в два этапа позволяет моделировать задержки платежей и более точно отражать динамику денежных потоков, связанных с закупками.
• Особенности выплаты заработной платы
  Отражает практику разделения выплат и помогает учесть задержки в оттоках денежных средств.
• Страховые взносы
  Перечисляются в следующем месяце после их начисления, что также влияет на момент оттока денежных средств.
• Прочие расходы (например, аренда)
  Арендные платежи и другие регулярные расходы учитываются в месяце их начисления, без дополнительных задержек.

На основе вышеизложенного можно сформировать следующий алгоритм составления отчёта о движении денежных средств:

• Шаг 1: Соберите и суммируйте все денежные притоки от операционной деятельности (выручка от продаж и прочие поступления).
• Шаг 2: Определите все денежные оттоки с учетом особенностей платежей (оплата товаров, зарплата, страховые взносы, аренда и другие расходы).
• Шаг 3: Рассчитайте чистый денежный поток как разницу между общими притоками и общими оттоками.
• Шаг 4: Прибавьте чистый денежный поток к остатку денежных средств на начало периода, чтобы определить конечный остаток денежных средств за месяц.

Такой упрощённый вариант отчёта о движении денежных средств позволяет сосредоточиться на текущей операционной деятельности и быстро оценить ликвидность компании. Он служит важным инструментом для контроля за финансовой устойчивостью предприятия и помогает выявить потенциальные проблемы с денежными потоками до внесения дополнительных усложнений, связанных с инвестиционной или финансовой деятельностью.

Шаг 5. Составление упрощённого баланса  

На основе рассчитанных показателей из предыдущих разделов модели (ОФР, ОДДС) формируется упрощённый управленческий баланс – финансовый отчёт, который отражает состояние активов, обязательств и капитала компании на конец отчетного периода. Этот баланс позволяет оценить финансовую устойчивость предприятия и является основой для анализа динамики его ликвидности и платежеспособности.

В данном варианте баланса применяются следующие допущения:

• Отсутствие входящих остатков по запасам, дебиторской и кредиторской задолженности. Это упрощает расчёты, так как предполагается, что закупаемые товары полностью распродаются в течение месяца, а задолженности отсутствуют.
• Структура активов ограничена одним основным средством и денежными средствами.
• Пассивы включают только уставный капитал и нераспределённую прибыль, поскольку новых учредителей и иных источников капитала в течение отчетного периода не предполагается.

Ниже представлена таблица с примерной структурой упрощённого баланса:

Каждая из этих строк обеспечивает взаимосвязь между балансом, отчётом о финансовых результатах и движении денежных средств. Так, итоговая сумма денежных средств, рассчитанная по ОДДС, непосредственно переносится в активы баланса, а операционная прибыль увеличивает нераспределённую прибыль в пассиве.

В результате детализированная финансовая модель в Excel позволяет оперативно реагировать на изменения в деятельности предприятия. Подробная структура отчётности помогает не только лучше контролировать текущие показатели, но и проводить анализ, выявлять узкие места и разрабатывать стратегии для повышения финансовой устойчивости бизнеса.

Однако компании с большими объемами данных чаще используют специализированные программы. Основное преимущество таких решений заключается в их гибкости: пользователи могут легко разрабатывать и анализировать различные сценарии, а также контролировать финансовый результат. Например, в программе БИТ.ФИНАНС есть возможность настроить специальное рабочее место по ведению финансовой модели с обширной детализацией параметров.

Пример настроенной финмодели в БИТ.ФИНАНС

Шаг 6. Детализация и доработка модели

После формирования базовой структуры финансовой модели важно провести её детализацию для повышения точности прогнозов и качества анализа. На этом этапе модель можно усложнить, добавив дополнительные строки и разделы, которые помогут более точно отразить специфику деятельности предприятия и выявить ключевые факторы, влияющие на финансовые показатели. Рассмотрим основные рекомендации по доработке модели:

Расширение группировки расходов
В базовой версии расходы сгруппированы по основным элементам, что называется классификацией «по характеру расходов». Однако для более глубокого анализа можно использовать функциональную классификацию, при которой расходы делятся на:

• Себестоимость продаж (стоимость закупаемых товаров и услуг);
• Расходы на сбыт (маркетинг, логистика, комиссионные);
• Управленческие расходы (административные затраты, аренда, прочие текущие издержки).

Такая детализация позволит лучше понять, какие именно статьи затрат наиболее влияют на операционную прибыль и где есть потенциал для оптимизации.

Добавление дополнительных видов прибыли
Помимо операционной прибыли, рекомендуется включить в отчёт строки для расчёта других видов прибыли:

• Валовая прибыль, которая показывает разницу между продажной и закупочной ценами товаров, давая представление о базовой маржинальности.
• Чистая прибыль, отражающая итоговый финансовый результат после учёта всех доходов и расходов, включая прочие статьи.
  Это позволит оценить эффективность как основной деятельности, так и сопутствующих операций.

Включение строк для прочих доходов и расходов
В условиях роста организации могут появляться новые виды операций, не относящиеся напрямую к основной деятельности. Например, если предприятие берет кредит, необходимо добавить строки для процентных платежей по кредитам, которые будут классифицироваться как прочие расходы. Аналогично, могут быть прочие доходы, связанные с разовыми операциями или дополнительными источниками поступлений.

Расширение отчёта о движении денежных средств (ОДДС)
Если в будущем планируется приобретение оборудования, инвестирование или привлечение заемных средств, следует дополнить ОДДС разделами, отражающими инвестиционные и финансовые потоки. Это позволит не смешивать текущие денежные потоки с операционными и более точно отслеживать изменения ликвидности предприятия.

Детализация сложносоставных строк в балансе
При составлении баланса можно повысить информативность за счет разделения крупных агрегатов:

• Запасы: вместо одного показателя можно выделить товары, материалы, готовую продукцию и незавершённое производство (хотя для розничной торговли последние два пункта могут быть неактуальными).
• Дебиторская задолженность: можно разделить на авансы, выданные поставщикам, и долги покупателей.
• Кредиторская задолженность: целесообразно разбить на авансы полученные, задолженность перед поставщиками, задолженность перед персоналом по оплате труда, по налогам и страховым взносам, а также обязательства перед учредителями по дивидендам.

Если у вас недостаточно опыта в расчетах, лучше обратиться за помощью к эксперту компании «Первый Бит» в вашем городе или использовать специальное ПО, например, БИТ.ФИНАНС. Автоматизация финансовой модели помогает быстрее получать актуальную информацию, легче ее анализировать, а также упрощает принятие управленческих решений.